汇丰控股大跌后小幅反弹 巴菲特爱股富国银行获高管增持

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  银行股到底有还多少投资价值?

  英国监管当局要求下银行集体不派息(分红),汇丰控股(00005.HK)连日大跌,除权价逼近2009年3月的历史低位,这一切让人想起了2009年3月因为资本不足汇丰控股的“世纪供股”,李嘉诚等多位知名个人股东鼎立支持的情景。

  与英国银行业珍视现金类似,美国银行业第二季度将不再回购自身股份。

  不过其实银行股也并非没有好消息。巴菲特爱股之一的富国银行(WFC),3月大跌期间,得到了高管的集体增持。这也跟国内的招商银行(600036.SH)、兴业银行(601166.SH)得到高管集体增持的情况不谋而合。

  4月6日,汇丰控股小幅反弹,截至发稿,股价报38.9港元/股,涨幅2.64%。

  资本不足并未实际发生

  汇丰控股4月1日发布公告称,董事会接获监管机构的书面通知,要求取消派发2019年第四次股息。

  公司董事会经过讨论,决定取消原定于2020年4月14日派发的第四次股息每股普通股0.21美元。同在港股上市的渣打集团(02888.HK)亦于同日宣布取消派息。年年派息从未中断,仅剩半月一朝停发,眼看着就要到手的红利就这么没了,投资者懵了,汇丰控股股价应声下跌,4月3日一度跌破40港元大关,两日市值蒸发超过千亿港元。

  自1988年港股上市以来,汇丰控股分红比例保持在30%以上,不论是2008年金融危机还是2016年英国脱欧的时候,从未暂停分红。此次因新冠疫情暂停派息为史上第一次。汇丰控股主席杜嘉祺在传媒会议上表示,现阶段难以评估未来是否再派每股0.51美元或有所调整,要视疫情扩散情况和严重性,要在明年初宣布全年业绩才能决定。

  同样都是担忧资本不足,这一切让人想起了2009年3月汇丰控股“世纪供股”的情景。由于北美市场业务在2007年的税前亏损高达155亿美元,汇丰控股在2009年3月初宣布了一项177亿美元的世纪供股计划,汇丰控股以12股供5股,每股供28港元(254便士),集资177亿美元。

  彼时汇丰控股主席葛霖称,供股集资方案可以使集团在自然增长或收购中把握机会,董事会将按业务的增长情况,维持渐进派息的策略。当年的李嘉诚等富豪个人股东公开表示,全面参与汇丰控股供股,并持有作为长线投资。

  2009年3月,汇丰控股除权价一度跌到33港元,2009年3月也是美股的历史大底,随后展开了多年的波澜壮阔大牛市。尽管持有汇丰控股多年投资者回报并不高,但因为每年丰厚的派息回报,投资者也难言吃亏。

  博大资本行政总裁温天纳向第一财经记者表示,相比2009年的“世纪供股”情况,当前的确有所不同,主要是并未看到资本不足的情况,只是因为英国监管当局要求停止分红,因为疫情而导致经济的下滑,未来何时复苏依然是未知数,这对消费模式是否有长期改变,也是很大问题,英国监管当局作出这样的要求也可能是因为掌握更多信息,认为当前银行需要保持理想的资本水平来应对冲击。

  交银国际首席策略师洪灏表示,当前疫情对经济冲击和2008年金融危机完全不一样,2008年可以通过货币工具、财政工具来应对修复;但疫情对实体经济的影响,不是货币和财政工具可以解决的,这是我们要应对的一个新的挑战。

  多只银行股获高管增持

  类似英国银行业在监管要求下不分红,美国银行业则在第二季度停止回购动作。

  3月15日,美国金融服务论坛(Financial Services Forum)宣布,其成员包括摩根大通、美国银行、花旗集团、摩根士丹利、富国银行、高盛、纽约梅隆银行和道富银行在内的8家银行在今年第二季度停止股票回购。

  “股神”巴菲特近日抛售了航空股,对达美航空(DAL)和西南航空(LUV)的持股比例降低到这两家公司总股本的10%以下,但并未抛售其重仓的银行股。

  根据伯克希尔哈撒韦(BH)提交的信息披露报告,巴菲特3月3日完成对纽约梅隆银行(BK)的增持。增持之后,巴菲特、伯克希尔哈撒韦及旗下公司共持有8900万股纽约梅隆银行,持股比例为10.06%。按照3月3日增持923.49万股,平均每股40美元左右估算,巴菲特这笔交易可能斥资3.8亿美元。

  巴菲特爱股之一富国银行也获得了首席执行官等高管的集体增持。

  富国银行首席执行官查尔斯·沙夫(Charles Scharf)在3月13日以平均28.69美元的价格买入了17.3万股公司股票,总价值逼近500万美元。2020年3月31日,富国银行披露,多位高管于2020年3月29日净买入30.86万股。

  不仅仅大跌的富国银行得到高管增持,经历了3月月份的股价大幅调整,在公布2019年年报之后,A股的银行股也得到了高管们的纷纷买入。

  国内银行方面,招商银行行长田惠宇、副行长王良、职工监事刘小明等高管,于3月23日开始全面出手增持,“抄底”招商银行的A股,其中田惠宇以30.283元/股的均价增持7.01万股招行A股,持股数量增至29.05万股。

  另外,兴业银行在3月25日公告称,11名董监高自3月23日至3月25日期间,以自有资金从二级市场买入公司股票,成交价格区间为每股15.00元至15.79元。本次兴业银行董监高集中买入大约178万股,共花费2740万元,兴业银行董监高同时承诺,上述股票自买入之日起锁定三年。

  对此,浙商证券分析师邱冠华表示,高管增持彰显对经营管理的信心和投资价值的认可,有利于提振市场信心。



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